2023年港交所上市总结：港股上市新股共计75家

图片来源：港交所官网

2023年1-12月港股上市新股共计75家，较去年同期减少14家，下降约11.91%。其中，IPO上市56家，较去年同期减少2家；介绍上市2家，较去年同期减少4家；转板3家，SPAC 0家。

2023年1-11月，香港新股募资总额为371.89亿港元，较去年同期减少506.29亿港元，约下降57.65%。

2023年1-12月涉及募资的IPO共计65家，较去年同期下降25家；按募资规模划分，今年超大规模(100亿以上)0家，大规模(50-100亿)1家，中规模(20-50亿)2家，小规模(20亿以下)51家。

从规模分布来看，今年募资额大幅下降的主要原因就是缺乏超大规模及大规模的IPO项目。

从上市时间分布看，1、3、7、11月份为主要上市时间点，相较于去年7月份集中上市15家，今年仅6家。其次，今年2、8月份均无一家上市，少见的出现两个月的空窗期；今年12月是上市热潮，一共上市了11家企业。

年末通常是上市高峰期，2022年12月份共上市21家公司（17家IPO、4家介绍上市、1家SPAC），显著高于其他月份。

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医疗保健依旧为港股新股发行排头兵。按照恒生一级行业划分，2023年1-11月来自医疗保健行业的新股数量最多，达到12家；非必要消费行业的数量第二，为11家；来自工业的新股9家，数量第三。

2023年1-12月港股共70家IPO，其中41家公司有上市前估值数据。

从发行后总市值较上一轮估值的增长排行来看，溢价发行的有28家，占总数的51.85%，折价发行的有13家，占总数的24.07%。溢价率排名前三分别为迈越科技、润华服务及绿源集团控股，折价率排名前三的分别为中旭未来、普乐师集团控股及喜相逢集团。

2023年1-12月上市的新股，基本上递表2-3次后，得以顺利发行。其中，8只新股递表1次，20只新股递表2次，17只新股递表3次，7只新股递表4次，2只新股递表5次，递表次数最多的两家公司分别为喜相逢集团及升能集团。

一般来说，同等市值规模的公司，上市周期越长，公司的上市开支越大。2023年1-12月整体上市周期均值约为464天。其中，上市周期最长的三个公司分别为喜相逢集团、中天湖南集团、迈越科技；周期最短的前三个公司分别为珍酒李渡、药明合联、极兔速递-W。

对比最慢与最快的前几家公司，不难看出，市值体量大的公司上市进程更快，上市效率跟公司自身情况有很大关系。

2023年1-11月香港IPO上市新股公开配售平均认购倍数约为11.12倍，国配平均认购倍数约为1.88倍。

公开认购中，有6家认购不足额，分别为宏信建发、天图投资、亿华通、易点云、山西安装及东软熙康，但均已回拨至国配，故保住发行。而1-12月超购并触发回拨机制的有10家，占总数的18.52%；认购倍数前三的公司分别为中旭未来、药明合联及新传企划。

国配认购中，有5家认购不足额，分别为中宝新材、淮北绿金股份、绿源集团控股、迈越科技及十月稻田；因认购未足额，故已拨至公开，且个别公开认购倍数不错，如淮北绿金股份及绿源集团控股。

认购人数方面，2023年1-11月香港IPO共获329,349人次认购，较去年同期387,709人次下滑15.05%。其中认购人数最多的是中旭未来，有30,726人认购；其次为百果园集团，有17,818人认购；认购人数最少的是十月稻田，仅1,154人认购。

发行比例方面，2023年1-11月，70家新股的发行比例均值约为13.64%，其中发行比例最小的前三公司分别为：粉笔(0.95%)、北森控股(1.12%)、KEEP(2.06%)。

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基石占比方面，70家新股当中有36家有基石参与，其余18家无基石；此外，整体基石占比均值约为44.56%。

其中，基石占比前三的公司分别为来凯医药-B(86.0%)、第四范式(73.75%)、宜明昂科-B(72.81%)，其中第四范式、宜明昂科-B发行比例较低，而基石占比7成以上，在禁售条件下，可在外流通的股份比例极低。

基石行业占比方面，医疗保健依旧为基石参与度最高的行业，占比33.33%，其次工业及非必需性消费行业占比分别为19.44%及13.89%。

企业发展及战略亮点

• 庆祝在纽约和伦敦开设办事处，为集团在北美和欧洲的客户提供实地支持

• 与沙特证交所集团、印尼证券交易所、北京证券交易所等国际交易所合作伙伴签署合作备忘录

• 庆祝H股上市30周年

• 与FII Institute及香港特区政府合作，于香港金融大会堂举办首届FII Priority亚洲峰会

• 提出在恶劣天气下维持市场正常交易的建议，提升香港作为国际金融中心的竞争力

• 致力于2024年实现碳中和，于2040年实现净零排放

• LME推出了新的行动计划，以优化和提升其市场，包括推出多项改革，如优化收盘价计算方式和扩大金属库存报告范围

• 英国法院就2022年镍市场事件作出有利于LME的裁决

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上市及首次公开招股

• 在《上市规则》新增章节18C，容许特专科技公司在香港申请上市

• 落实在2024年实施GEM改革，包括为大量从事研发活动的高增长企业增设上市渠道及引入"简化转板机制"

• 将印尼证券交易所及沙特证券交易所列入"认可证券交易所名单"，容许有关交易所上市的企业在香港第二上市

• 进行多项改革提升香港上市制度的吸引力，包括：实施首次公开招股"双重参与"改革、在2024年扩大无纸化上市机制及建议引入库存股份机制

• 建议按照国际可持续发展准则理事会（ISSB） 发布的可持续发展披露准则提升与气候相关的披露规定

• 今年首次公开招股集资额与国际市场的趋势维持一致，期内欢迎64家新上市公司，共筹募409亿港元

互联互通机制

• 落实多项沪深港股通的提升措施 – 包括：将在香港上市的合资格国际企业纳入港股通交易及在沪深股通新增逾1,000只A股

• 开通互换通，世界首个衍生产品市场的互联互通机制，促进国际投资者参与中国内地的利率互换交易及固定收息市场

• 增加沪深港股通的交易日及宣布在沪深港股通引入大宗交易机制

• 推出HKEX SYNAPSE平台加快沪深港通结算流程，支持国际投资者配合内地市场的T+0结算周期

产品及市场运作

• 推出"港币-人民币双柜台模式"及双柜台庄家机制，首阶段共有24家香港上市企业提供港币及人民币柜台

• 香港交易所的数码新股结算平台FINI于11月22日正式启用，将新股定价与股份开始交易之间的时间由五个营业日大幅缩短至两个营业日

• 宣布计划推出中国国债期货

• 筹备为香港零售基金开发一个综合基金平台，支持香港作为全球财富管理中心的发展

• 欢迎亚太区首只沙特阿拉伯ETF在香港上市

• 在合资格发行衍生权证的名单上新增8只美股，进一步丰富香港市场上的国际产品

• 实施衍生产品市场的持仓限额提升措施

• 引入新的市场数据订阅模式及调整移动装置市场数据服务收费

香港交易所慈善基金、企业社会责任及ESG

• 香港交易所慈善基金今年共捐出善款9,500万港元，支持超过36个社区及环境项目，逾25万名有需要人士因而受惠

• 香港交易所慈善基金推出2023年社区项目资助计划、2023年慈善伙伴计划、大学奖学金计划及全新的香港交易所研究资助计划

• 香港交易所员工在各项义工活动中共投入超过1,700小时，回馈社区

• 与深圳排放权交易所及北京绿色交易所签署合作协议，共同推动区内的绿色金融及可持续发展

• LME旗下的所有品牌在2023年12月31日前将全面符合LMEH的负责任采购标准

• LME在2023年共捐出10万英镑善款予慈善机构

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